3年退出获10倍回报:青松基金12小时投资“狼人杀”的故事
来源:猎云网 发布时间:2020-11-26 21:44:21

本文来自合作媒体:青松基金(ID:qingsongjijin)。猎云网经授权发布。

很多人还记得当时的盛况。

2017年春节前后,一款名叫「狼人杀」的社交APP突然火爆全国,呈爆发式增长。上线仅三个月,这款APP已经位列App Store社交免费榜第三,仅次于微信和QQ,遥遥领先探探、陌陌和微博,下载量超过千万。

也是那时,青松基金赶在春节前一天对「狼人杀」背后的公司「假面科技」进行了A轮投资,从面见创始人到决定投资仅花了12小时,打款仅用了3天,成就一时传奇佳话。

而3年后的今天,青松基金已实现完全退出,并从这笔投资中获得了超过10倍的退出回报。

近日据媒体报道,新浪已完成对「假面科技」数亿元人民币的战略投资,并成为其控股股东,除创始团队及天鸽互动外,其他投资机构均在本轮战略投资后完成退出。

除「狼人杀」外,「假面科技」的知名产品还包括「谁是卧底」「弹唱达人」「足记相机」等。

3天打款背后的投资逻辑

“我们三个合伙人从第一次见徐伟凡,到决定投资只花了12个小时。”青松基金创始合伙人刘晓松这样回忆2017年初投资狼人杀的情景,“当时快过年了,我们抓紧签了TS,第三天(大年廿九)就把钱打给了狼人杀。”

“投资如此之迅速,是因为见徐伟凡的当天,他便直接开放了后台数据给我们看。”青松基金创始合伙人苏蔚说,“我们发现,狼人杀在早期便有非常优秀的数据表现,我们因此可以判断,这个项目在成熟期会有更好的数据飞跃。”

“当时狼人杀的DAU在二三十万,对于这样一款新型的多人社交游戏产品,我们分别采用了互联网社交产品、轻度休闲游戏、中度付费游戏三个不同的模型,对其三个核心业务指标——DAU、付费率和ARPU值做了预估,并预测该项目未来能实现2亿左右的年利润,估值可以到20亿。”苏蔚说,“这样的公司肯定值得我们尽早投资。”

果然春节一过完,狼人杀的估值就翻了一番。“而事实证明,狼人杀后来也确实做到了DAU实现10倍以上增长,虽付费率略低于预期,但ARPU值则远超预期,随后几年的平均年利润也大幅超过了2亿。”苏蔚说。

青松基金创始合伙人董占斌表示,其实「狼人杀」刚上线时数据便表现非常理想:活跃度非常高,留存非常好。“狼人杀本身便是一种强社交属性的多人游戏,当时经过市场的预热,以及狼人杀相关视频节目的带动,用户主动搜索的意愿非常强。”

哪怕竞品不断涌现,仅仅数月后同类型产品就超过40家,该赛道也从蓝海一路杀成红海,但「假面科技」的「狼人杀」一直稳坐行业第一。

苏蔚分析,狼人杀由于其本身规则的复杂性,实际上是一个门槛比较高的社交游戏;但「假面科技」的「狼人杀」打破了传统,对游戏原本的一些限制进行了改动,比如一位玩家在陈词时,其他玩家可以随时质疑,“这种改变降低了游戏的门槛,从而吸引到尽可能多的用户。”

在青松基金之后,「假面科技」又迅速获得了金沙江创投、璀璨资本、巨人网络、昆仑万维周亚辉等注资。

3位投资老炮的文娱基因

青松基金快准狠投资「狼人杀」的故事并非偶然。此前,青松基金投资的20款文娱产品中有10款取得佳绩,其中“啪啪三国”更是带来了超60倍的投资回报。而青松基金的三位合伙人更是深耕文娱社交领域多年。

刘晓松曾于1999年投资腾讯,是腾讯最早的天使投资人,投资回报数万倍。作为企业家,他于2000年创办了A8新媒体集团(港股上市);2010年孵化创办了多米音乐,2015年多米音乐孵化了中国领先的直播平台映客INKE,后者于2018年在香港上市;2016年与A8共同合并网络文学平台“掌文集团”,布局A8的泛娱乐生态。

苏蔚和董占斌,则最早是盛大投资部的同事,他们见证了中国互联网创投行业从0到1的全过程。苏蔚通过收购培育出了现象级产品盛大文学,主导投资的起点中文网、边锋网络等均获得巨额回报。董占斌亦通过龙之谷、街机三国等文娱投资案例成功奠定了行业地位。

刘晓松表示,尽管文娱社交热潮已退,但他始终看好下一代社交产品的出现,其新机遇在于技术驱动、代际、行业、分群、垂直、平台这6个方面。

在文娱社交之后,青松基金通过“万小时行研”又开辟出了在线教育、大消费、创新科技等赛道,并在相应领域投出了掌门教育、松鼠AI、婚礼纪、HomeFacial Pro、博升光电、医准智能等优秀项目,多个项目估值倍数提升200倍,其中最高的估值倍数提升超700倍。

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